المركزي التركي يضع اللمسات الأخيرة على نظام إدارة الاحتياطيات لدعم الليرة

ترجمة اقتصاد تركيا

قالت مصادر صناعية ومسؤولون إن البنك المركزي التركي وضع اللمسات الأخيرة على نظام إدارة الاحتياطيات الذي عمل على استقرار عملة الليرة قبل انتخابات 2023، بفضل ما يقرب من 100 لائحة جديدة هذا العام.

وأضاف المسؤولون أن السياسة، التي تم تبنيها في أعقاب الانهيار التاريخي للعملة قبل عام، تعتمد بشكل كبير على الأموال الأجنبية التي تم الحصول عليها من عائدات التصدير ومشتري المنازل الأجانب ومصادر أخرى لتحقيق التوازن الدقيق بين العرض والطلب في السوق.

على عكس الخطط السابقة لدعم الليرة، لم يعد البنك المركزي بحاجة إلى الاستفادة باستمرار من احتياطياته، وفقًا لعشرة مصرفيين واقتصاديين ومسؤول تركي واحد.

رفض البنك المركزي التعليق على هذا المقال، بحسب وكالة رويترز، لكن كبار المسؤولين والرئيس رجب طيب أردوغان يشيدون بانتظام باللوائح الجديدة.

تظهر حسابات المصرفيين أن البنك المركزي قد حصل على حوالي 100 مليار دولار هذا العام بموجب السياسة الجديدة. في معظم شهري أكتوبر ونوفمبر، تتبع الليرة الدولار عن كثب واستقرت بالقرب من 18.6.

وقالت المصادر ، التي طلبت عدم الكشف عن هويتها ، إن السياسة منحت البنك المركزي سيطرة صارمة على "سياسة" سعر الصرف الأجنبي وقد تساعد أنقرة في الحفاظ على استقرارها حتى الانتخابات الرئاسية والبرلمانية المقرر إجراؤها في يونيو.

يعد تجنب المزيد من الاضطرابات الاقتصادية أو العملة أمرًا حاسمًا لآمال إعادة انتخاب أردوغان، حيث يواجه الأتراك بالفعل تضخمًا بنسبة 85٪. ومع ذلك، قد يتسبب التصويت في حدوث تقلبات حيث تعهدت المعارضة بالتراجع عن سياساته.

وانخفضت الليرة بنسبة 44٪ العام الماضي، مع انخفاضات حادة بشكل خاص في ديسمبر، بفعل التخفيضات غير التقليدية في أسعار الفائدة التي دفعها أردوغان والتي أدت إلى ارتفاع الأسعار.

وبينما تراجعت العملة 29٪ أخرى هذا العام، فقد تراجعت 3٪ فقط منذ منتصف أغسطس. وعزز النزوح الجماعي شبه الكامل للمستثمرين الأجانب من أسواق المال في السنوات الأخيرة قبضة السلطات.

قال أحد المصرفيين إن السياسة الجديدة سهلت القروض المشتركة واسترداد السندات الأوروبية وحققت "فوائد ضخمة" لسوق العملات.

وقال أردوغان في خطاب ألقاه في حزيران (يونيو): "نخطط لضمان استقرار الأسعار من خلال زيادة فائض الحساب الجاري بسعر صرف عند المستوى الذي يناسبنا".

 

اللوائح والاحتياطيات

ويقول منتقدون، بمن فيهم بعض المصرفيين والاقتصاديين الذين تحدثوا لرويترز، إن السياسة أبطأت الإقراض بينما سمح إعطاء الأولوية لأنقرة للتحفيز النقدي والائتمان الرخيص للمصدرين والشركات الصغيرة بارتفاع التضخم.

يقول الكثيرون إنه من غير المستدام تحقيق توازن مصطنع في سوق الصرف الأجنبي، خاصة إذا كانت تكاليف واردات الطاقة المرتفعة تزعزع الميزان التجاري السلبي بالفعل هذا الشتاء.

قال باتريك كوران ، كبير الاقتصاديين في شركة Tellimer Research ، "في الوقت الحالي، يمكن لتركيا أن تواصل العبث بسياسات الليرة. لكن من غير الواضح إلى متى سيستمر استقرار ميزان المدفوعات".

ومع ذلك ، أبلغ البنك المركزي المسؤولين التنفيذيين بالبنك هذا الأسبوع أنه سيواصل لوائحه وسياساته، على الرغم من انتقاداتهم، وفقًا لمصادر في الاجتماعات.

منحت اللوائح التي يبلغ عددها حوالي 100 هذا العام البنك المركزي والدولة دورًا مهيمنًا في أسواق العملات الأجنبية والائتمان والقروض والودائع، وهو تحول تقول الحكومة إنه جلب القدرة على التنبؤ بالنسبة للأتراك.

من بين التغييرات حسابات الليرة الجديدة المحمية من الاستهلاك والتي تشجع الشركات والأفراد على تحويل ممتلكاتهم من العملات الأجنبية، وتفويض للمصدرين ببيع جزء كبير من عائداتهم من العملات الأجنبية إلى البنك المركزي.

وقالت المصادر لرويترز إنه نتيجة لذلك، يمكن للبنك أن يحقق توازنا أفضل في النقد الأجنبي، بما في ذلك احتياجات المستوردين وعائدات موسم السياحة القوي.

وفقًا لحسابات المصرفيين، باع البنك المركزي مرة أخرى في السوق مبلغ 100 مليار دولار الذي حصل عليه من أجل تثبيت سعر الصرف الأجنبي.

وأظهرت الحسابات أن البنك لبى مطالب جميع واردات الطاقة في الشتاء الماضي وحوالي 100 مليار دولار من الطلب على العملات الأجنبية المرتبط بالاستيراد هذا العام.

إضافة إلى الاحتياطي، تلقى البنك المركزي حوالي 23 مليار دولار من نظرائه الدوليين ، بينما حولت روسيا بشكل منفصل ما لا يقل عن 5 مليارات دولار كجزء من استثمار نووي محلي. ويقول أردوغان إن "الدول الصديقة" تساعد.

تغلق السياسة الجديدة فصلاً استخدم فيه البنك المركزي احتياطياته لدعم الليرة بشكل مباشر، مما أدى إلى استنفاد المخزن المؤقت للعملات الأجنبية.

تظهر البيانات أن لديها رصيد احتياطي سلبي يقارب 55 مليار دولار عند أخذ هذه المقايضات في الاعتبار. عند استبعاد المقايضات، تبلغ الاحتياطيات ما بين 10 إلى 20 مليار دولار على أساس صافي وإجمالي حوالي 114 مليار دولار.